4Q22Review: 비용 절감으로 컨센서스 상회

연결 기준 매출액 4,505억원(+6.3%YoY), 영업이익 175억원(+268.8%YoY)를 기록하며, 컨센서스를 상회하는 실적을 기록. 광고비와 연구개발비가 전년 동기 대비 각각 22억원, 44억원 감소하며 영업 이익은 큰 폭으로 컨센서스 상회. 23년 매출액은 1조 9,203억원(+8.1%), 영업이익은 771억원(+114.2%)로 전망. 렉라자와 개량 신약 매출 비중 증가로 의약품 사업 이익 개선과 22년 대비 증가한 라이선스 수익 예상.

23년에도 레이저티닙 성과 확인은 계속

렉라자(레이저티닙)은 1분기 내에 LASER301 임상 시험 결과를 근거로 식약처에 EGFR 변이 비소세포폐암 1차 치료제로 변경 허가를 신청할 예정이며, 빠르면 하반기 허가 및 급여 확대까지도 가능할 것으로 기대. 2H23에 얀센이 진행하고 있는 MARIPOSA-2 임상 결과를 확인할 수 있을 것으로 예상. MARIPOSA-2는 타그리소 실패 환자들을 대상으로 레이저티닙/아미반타맙/항암화학요법 병용 요법을 투약하는 임상 시험으로 1차 종료 예정일은 5월 31일. LASER 301 임상의 하위 그룹 분석 결과는 하반기 학회를 통해 공개할 것으로 예상.

넥스트 레이저티닙 찾기

베링거 인겔하임에 기술 이전한 YH25724(GLP-1/FGF21 agonist, NASH 치료제)의 임상 1a상이 22년 완료되었으며 올해 1b상을 진행할 전망. 22년 아케로사의 Efruxifermin(FGF21 agonist)이 임상 2b상에서 고무적인 결과를 발표하면서 GLP-1과 FGF21에 이중 작용 기전의 YH25724도 NASH에서 효과적일 것으로 기대. YH35324(IgE Trap, 천식 치료제)은 L/O 가능성이 높을 것으로 기대. IgE Trap 약물로는 현 재 노바티스의 졸레어가 있으나 IgE 고농도 환자 등에서 효과 제한적. YH35324는 현재 임상 1a상이 마무리 단계에 있으며 1b 상에서 다회 투약 안전성 및 PK 결과와 일부 코호트에서 환자군을 포함해 효과에 대해서도 일부 확인 가능할 것으로 예상.

투자의견 Buy, 목표주가 69,000원 유지

<자료제공:유안타증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

<저작권자 © 팜스탁, 무단 전재 및 재배포 금지>