1Q18 Preview
대원제약의 1Q18 실적은 매출액 711억원(+14.2% YoY), 영업이익 74억원(+46.6% YoY), 영업이익률 10.4%(+2.3%p YoY), 당기순이익 51억원(+47.7% YoY), 순이익률 7.1%(+1.6%p YoY)를 예상한다. 외형은 기존 주요품목 성장 및 해열 적응증이 추가된 국내 12호 신약 펠루비 처방증가, 그리고 수탁매출 증가에 기인하여 성장할 것으로 예상 한다

신규사업 및 신제품 기대
동사는 포트폴리오 다각를 위하여 OTC 및 프로바이오틱스 사업에 진출하였다. OTC 제 품으로는 콜대원(해열진통소염제), 트리겔(제산제)을 스틱형파우치 제형으로 개발하여 판 매하고 있으며 프로바이오틱스 건강기능식품으로는 장대원을 2017년 4분기에 시판을 개 시하였다. 올해 신제품은 10개 품목이 출시 될 예정이다

투자의견 Buy, 목표주가 26,000원 유지
대원제약에 대하여 투자의견을 Buy, 목표주가를 26,000원을 유지한다. 2018년도 실적은 매출액 2,978억원(+13.1% YoY), 영업이익 345억원(+30.5% YoY), 영업이익률 11.6%(+1.6%p YoY), 당기순이익 244억원(+200.7% YoY), 순이익률 8.2%(+5.1%p YoY)를 전망한다. <자료제공:이베스트투자증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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