3분기 실적 Review

3분기 매출액은 306.4억원, 영업이익 74.7억원으로 전년대비 6.1%, 9.0%, 전분기대비 - 7.0%, 16.0% 역성장했다. 최근 주가 하락의 요인이다. 하지만 4분기에는 계절적 성수기이며, 지연되고 있는 사항들은 24년에 실적에 반영된다는 점에서 지속적인 관심이 필요하다.

Delay1. 美 FDA

실리콘소재 클리어 렌즈 美 FDA 승인을 통해 1) 글로벌 No.1 Market 진출, 2) ASP 및 마진 개선 등이 밸류에이션 상향 요인으로 작용할 것으로 전망했다. 23.2분기 임상시험 통과로 연내 美 FDA 승인 취득을 기대했지만, 아직 승인 발표가 확인되지 않고 있다. FDA로부터 추가적인 자료 요청인 것으로 파악된다. 동등성 평가로 진행된다는 점에서 지연일 뿐 취소의 가능성은 낮다고 판단된다.

Delay2. 일본 매출처 확대

일본 수출내 P사의 매출 비중이 높아 매출처 다변화가 추진하고 있다. 23년 하반기 T사로의 매출처 확대를 추진하고 있었다. 24년에는 성과가 나올 것으로 기대된다. 유럽에서도 국가 확대 및 매출처 내 비중 확대를 추진 중으로 24년에 가시적인 성과가 기대된다.

중국 진출은 성공적

23년은 중국 진출 성과가 확인된 시기이다. 중국 콘택트렌즈 브랜드 기업 중 2곳과 계약을 체결했다. 초도 매출 이후 본격적인 성장으로 이어지는데 시간(6개월~1년)이 소요된다는 점 에서 24년 중국 수출 성장폭이 확대될 것으로 기대된다. 중국 현지기업들의 1) 벤더 다변화 필요성 증가, 2) 프리미엄 제품에 대한 수요 확대 등의 요인들로 24년에도 매출처 추가될 수 있다고 판단된다.

<자료제공:유안타증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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