▶4분기 실적 전망치 상회

▶1공장 최대 가동률 유지, 2공장 시생산 제품 매출 발생에 의한 효과

▶‘17년 1공장 최대 가동 지속, 2공장 가동률 점진적 상승 전망

▶3공장 공정률 60%, 올해 말 기계적 완공 목표

▶투자의견 Trading Buy, 적정주가 165,000원

4Q 매출액 1,055 억원, 영업손실 -7 억원 기록

삼성바이오로직스의 4분기 실적은 매출액 1,055억원, 영업손실 -7억원을 기록했다. 연간기준 매출은 2,946억원, 영업손실은 -304억원으로 전년(영업손실 -2,036억원) 대비 적자폭이 감소되었다. 현재 1공장은 풀가동중이며, 2공장은 시생산에 돌입하 여 2016년 평균 20%의 가동률 달성했다. ‘17년은 1공장 최대 가동률 유지 및 2공장 가동률 40% 달성이 기대된다. 건설 중인 3공장은 현재 60%이상의 공정률을 기록 하고 있으며, 올해 말 기계적 완공을 목표로 공사 진행 중이다.

예상 대비 견조한 2 공장 매출

초기 공장 가동을 통해 제조된 시생산 제품의 매출이 예상치를 상회했다. 연간 기 준 1공장 매출 약 2천억원, 영업이익 약 300억원, 영업이익률은 15%를 기록했다. 2 공장에서 생산된 시제품 일부의 매출이 약 1,000억원, 영업손실이 약 600억원 발 생했다. ‘17년 2공장 가동률이 40%까지 증가함에 따라 2공장의 매출은 1,800억원 을 기록할 전망이다. 2공장 가동이 정상화 되어 이익이 발생하는 시점은 ‘18년 상 반기다.

투자의견 Trading Buy, 적정주가 165,000 원 유지

삼성바이오로직스에 대해 투자의견 Trading Buy와 적정주가 165,000원을 유지한 다.<자료제공:메리츠증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

<저작권자 © 팜스탁, 무단 전재 및 재배포 금지>