증권가가 오스코텍에 대해 경구용 류머티즘관절염 치료제 ‘세비도플레닙(SKI-O-703)’이 임상 2a상 결과 1차 평가지표를 미충족, 단기모멘텀이 소실됐다고 평가하고 목표주가를 일제히 하향조정했다.

키움증권은 보고서에서 투자의견을 매수(Buy)에서 시장수익률 상회(Outperform), 목표주가를 기존 67,000원에서 59.000원으로 하향했고 하나금융투자는 투자의견은 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 종전 67,000원에서 56,000원으로 하향 조정했다.

오스코텍은 지난 7일 임상 2a상의 탑라인 데이터 결과 1차 평가지표인 12주차 질병활성도 지수(DAS)의 변화가 투여군과 대조군에서 유의미한 차이가 나타나지 않았다고 밝혔다.

허혜민 키움증권 연구원은 보고서에서 “1차 평가지표를 달성하지 못했기 때문에 기술이전 협상에 디스카운트(Discount) 요소로 작용할 수 있다는 점이 아쉽다”면서도 “경증 환자 대상에서 유효성을 보였고, 안전성도 확인됐다면 병용 투여 시 부작용 우려가 적을 수 있다는 점을 어필 할 수 있을 것”이라고 짚었다.

또한 주가에 대해서 허연구원은 “신약 후보물질에 대한 기대감 하락이 이미 반영됐고, 1~2월 내 레이저티닙 국내 조건부 승인 기대되며, 면역혈소판감소증(ITP) 적응증 탑라인 연말 발표 등으로 주가는 바닥을 다질 수 있을 것”이라고 내다봤다.

선민정 하나금융투자 연구원은 "오스코텍이 류마티스관절염 환자들을 대상으로 진행한 SKY저해제(세비도플레닙) 임상 2a상의 탑라인데이터를 분석한 결과 1차 평가지표인 12주차까지의 질병활성도 지수(DAS) 변화가 투여군과 대조군에서 유의미한 차이를 보이지 않았다"면서 "다만 이번 유효성 입증 실패가 SYK 저해제의 개발실패를 의미하는 것은 아니란 평가다"고 밝혔다.

선 연구원은 "특정 염증물질을 타깃한 것이 아니기 때문에 국소 부위에 염증을 일으키는 류마티스관절염보다는 오히려 전신성자가면역질환인 루푸스나 건선 등에 더 효과적일 수도 있다"고 덧붙였다.

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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