매출액 5,488억원(YoY +89.9%), 영업이익 2,453억원(YoY +137.8%)

연결기준, 3분기 매출액 5,488억원(YoY +89.9%), 영업이익 2,453억원(YoY +137.8%)을 시 현하였다. 램시마SC 판매 준비를 위한 물량공급과 테바향 아조비 CMO 매출 465억원이 발 생하며, 영업이익은 컨센서스(1,903억원) 대비 28.9%상회하였다.

영업이익은 매출액 증가분 과 1공장 증설 시설 본격 가동에 따른 생산 효율 개선이 반영되며 영업이익률 44.7%를 기록 하였다. 미국 시장에서 항암제 트룩시마의 침투율이 증가하고 있는데 트룩시마의 경우 20.4%, 허쥬마 0.44%를 달성하였다.

유럽시장 점유율은 소폭감소하였으나, 안정적으로 유 지되고 있는 것으로 보인다. (2Q20 IQVIA 수량 기준 점유율: 램시마 55%, 트룩시마 37%, 허쥬마 16%) 3분기 매출비중은 램시마IV 23%, 램시마SC(레미케이드 바이오시밀러 피하주사 형, 자가면역질환치료제) 38%, 트룩시마(리툭산 바이오시밀러, 혈액암치료제) 4%, 허쥬마(허 셉틴 바이오시밀러, 유방암치료제) 4%, 테바향 아조비 8%, 제약+케미칼 10%, 기타(용역매 출, 자회사매출 등) 13%였다.

별도기준으로는 매출액 4,874억원(YoY +96.4%), 영업이익 2,343억원(YoY +138.5%)을 기록하였다.

투자의견 BUY, 목표주가 37만원 투자의견 BUY,

목표주가 37만원 유지하였다. 4분기 매출액은 4,643억원, 영업이익 1,764억 원으로 추정되며, 2021년 매출액 2조 589억원(YoY +13.5%), 영업이익 8,356억원(YoY +15.4%)이 예상된다.

다케다 영업양수에 따라 11월 말 인수 완료 후 12월부터 매출이 인식 되며 영업양수 후 판매 구조는 국내 셀트리온제약, 해외 셀트리온헬스케어로 분리된다.

코로나 영향으로 램시마SC의 유럽 런칭이 지연되고 있으나 7월 IBD에 대한 적응증 획득으로 런 칭 후 빠른 시장 침투가 기대된다.

램시마SC는 EU5 국가 중 독일과 영국에서 출시 되었으며 프랑스, 이탈리아, 스페인에서의 런칭 준비 중이다.

미국은 임상 3상 진행 중으로 22년 출시 를 목표로 하고 있다. 미국 트룩시마의 판매는 기존 자가면역치료제 램시마 보다 빠른 점유율 을 보이고 있으며, 내년 램시마SC의 성공적인 유럽 안착이 중요할 것으로 판단된다. 프롤리 아 바이오시밀러(CT-P41)에 대한 글로벌 임상 1상이 개시되었으며 2025년 특허 만료 시기 에 맞춰 퍼스트 무버로 출시 계획 중이다.

<자료제공:유안타증권>

김사랑 기자  kimsarang0420

<저작권자 © 팜스탁, 무단 전재 및 재배포 금지>