● 1분기 중국, 유럽, 남미 수출 외형 성장 견인, 컨센서스 부합 추정

● 진단기기 2종과 진단시약 10종 중국 CFDA 허가 취득, 중국 성장성 회복 기대

● 2017년 하반기 미국향 각종 신제품 출시, 제품 믹스 개선 기대

WHAT’S THE STORY

1분기 컨센서스 부합 추정: 1분기 연결 매출액 135억원(+33.7% y-y), 영업이익 30억원 (+16.5% y-y), 순이익 16억원(-48.1% y-y) 추정. 컨센서스 대비 매출액 +0.4%, 영업이익 -7.1%, 순이익 -54.9% 추정

중국, 유럽, 남미 수출 외형 성장 견인 추정: 감염 진단 45억원(+2.3 y-y), 암 진단 20억원 (+281.7% y-y), 호르몬 진단 20억원(+15.7% y-y) 포함 진단 카트리지 115억원 (+38.0% y-y) 추정. 중국, 유럽, 남미 수출 외형 성장 견인 추정. 2016년 168억원 규모 미국 이뮤노스틱스(Immunostics) 100% 인수 영향 매출원가율 38.9%(+6.6%p y-y), 중국 및 미국 인허가 비용 및 R&D투자비용 포함 판관비율 39.1%(-3.3%p y-y), 영업이익률 22.0%(-3.3%p y-y) 추정. 한편 4분기 기준 순외화자산 150억원(순달화자산 150억 원), 전분기말 대비 원달러 기말환율 -7.6% 영향 외화환산손실 11억원 반영 순이익률 12.0%(-19.0%p y-y) 추정

진단기기 2종과 진단시약 10종 중국 CFDA 허가 취득, 중국 성장성 회복 기대: 2016년 7월 중국 광서성 현지법인, 바디텍(광서)생물과기유한공사 설립, 최첨단 자동화 현지 생산 설비 구축. 2017년 3월 30일 진단 정확성을 최대 100배 이상 높인 차세대 진단플랫폼 A-2000, 전자동 대량 신속처리 진단기기인 A-5000, 갑상선 호르몬 진단시약제품군, 임신 및 성호르몬 진단시약 제품군 등 진단기기 2종과 진단시약 10종 중국 CFDA 허 가 취득. 중국 현지 생산, 신제품 판매, 영업 유통망 재편 등 시장지배력 강화 기대

2017년 하반기 미국향 각종 신제품 출시, 제품 믹스 개선 기대: 2017년 4월 11일 미국 최대 의료기기 유통회사 맥케슨(McKesson) 대상 3년간 450만달 규모 분변잠혈검사 제품 gFOB 및 iFOB 공급 계약 체결. 한편 2017년 하반기 갑상선 호르몬 TSH 진단시약, iFOB 대장암 사전 스크리닝 테스트, 헤모글로빈 진단시약, 비타민 D 진단시약, hCG 임신 진단시약 미국 허가 기대. 이뮤노스틱스 미국 현지 공장 증설 중. 각종 신제품 미국 허가 후 미국 현지 생산 제품 기반 미국 시장 진출 추진. 선진국 향 매출 비중 확대, 제품 믹스 개선, ASP 상승, 마진 개선 기대

조병욱 기자  bucho85@pharmstock.co.kr

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