● 1분기 내수 혈액제제 및 백신 외형 성장 견인, 매출원가 및 R&D투자비용 상승, 컨센서스 하회 추정

● 1분기 수두백신 6,000만달러, 계절독감백신 3,700만달러 수주, PAHO 수주 M/S 1위 고수

● 하반기 IVIG 미국 FDA 재허가 신청 계획, 다수의 전임상 단계 혁신 R&D파이프라인 확보

WHAT’S THE STORY

1분기 컨센서스 하회 추정

1분기 연결 매출액 2,607억원(+6.1% y-y), 영업이익 75억원(30.9% y-y), 순이익 48억원(-25.0% y-y) 추정. 컨센서스 대비 매출액 1.1%, 영업이익 30.6% 하회 추정.

내수 혈액제제 및 백신 외형 성장 견인 추정

혈액제제 800억원(+5.8% y-y), 백신제제 270억원(+9.4% y-y), ETC 710억원(+2.1% y-y), OTC 191억원(+10.0% y-y) 포함 내수 1,971억원(+5.3% y-y) 추정. 혈액제제 수출 166억원(+4.7% y-y), 백신제제 수출 52억원 (+10.0% y-y) 포함 수출 226억원(+5.9% y-y) 추정. 바라크루드 특허 만료에 따른 약가 인하 및 제네릭 출시 불구 혈액제제 부산물, 대상포진 백신 조스타박스 내수 성장 견인 추정. cGMP 밸리데이션 목적 품질 관리(QM, quality management) 비용 반영 매출 원가 상승, R&D투자비용 상승, 영업이익률 2.9%(-1.5%p y-y) 추정. 4분기 기준 순외화자산 1,010억원(순달화자산 8,407만달), 전분기말 대비 원달러 기말환율 7.6% 하락 영향 외화환산손실 71억원 반영 순손실률 0.4%(-3.1%p y-y) 추정.

1분기 수두백신 6,000만달러, 계절독감백신 3,700만달러 수주, PAHO 수주 M/S 1위 고수

1월 2일 PAHO 대상 2017~ 2018년 6,000만달 규모 남반구 수두백신 수주, 전체 입찰 물량 대비 66% 낙찰, 4년 연속 PAHO 수두백신 수주 M/S 1위 고수. 3월 21일 PAHO 대상 2017년 3,700만달러(+15.0% y-y) 규모 남반구 계절독감백신 수주, 3년 연속 PAHO 계절독감백신 수주 M/S 1위 고수.

하반기 IVIG 미국 FDA 재허가 신청 계획, 다수의 전임상 단계 혁신 R&D파이프라인 확보

하반기 IVIG 미국 FDA 재허가 신청 계획. 한편 장기지속성 혈우병 치료제 MG1121A(1주 1회), MG1113A(2주 1회) 및 이중표적 항체 기반 면역항암제 MG1122A, 면역관문 억제제 MG1126A 포함 전임상 단계 혁신 R&D파이프라인 확보.

조병욱 기자  bucho85@pharmstock.co.kr

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