- ±æ¸®¾îµå 4Q16 ½ÇÀû ÄÁÆÛ·±½ºÄÝ¿¡¼ CÇü °£¿° Á¦Ç°±ºÀÇ 2017³â ¸ÅÃâ °¡ÀÌ´ø½º¸¦ 2016³â ´ëºñ 60¾ï ´Þ·¯ °¨¼Ò(-40.5%)µÈ Àü¸ÁÄ¡¸¦ ³»³õÀ½
- À۳⠹̱¹¿¡¼ÀÇ ¸ÅÃâ °¨¼Ò°¡ ƯÈ÷ ½ÉÇÏ°Ô ³ªÅ¸³µ´Âµ¥(-32%), ÀÌ´Â ÇϺ¸´ÏÀÇ ¼ö¿ä °¨¼Ò ¹× payer mix º¯È(»çº¸Çè Àû¿ë ´ë»ó¿¡¼ Medicaid °°Àº Á¤ºÎº¸Çè Àû¿ë ´ë»óÀ¸·ÎÀÇ º¯ÈµÊÀ» ÀǹÌ)¿¡ µû¸¥ ³ô¾ÆÁø ÇÒÀÎÀ² ¶§¹®
- À¯·´ ¸ÅÃâ °¨¼Ò´Â -15%·Î ³·Àº ½Å±Ôó¹æ ȯÀÚ¼ö ¹× ºñ¿ìÈ£ÀûÀΠȯȿ°ú ¶§¹®
- ¹Ý¸é, ÀϺ»¿¡¼± ¿ÀÈ÷·Á ¸ÅÃâÀÌ Áõ°¡ÇßÀ¸¸ç, 16³â 3¿ù Á¤ºÎ±ÔÁ¦¿¡ µû¸¥ ¾à°¡°¡ -32% ÀÎÇÏ µÇ¾úÀ½¿¡µµ ¸ÅÃâÀÌ 31%·Î Áõ°¡ÇÑ °ÍÀº Q°¡ 70% ÀÌ»ó Áõ°¡ÇÏ¿´±â ¶§¹®
- µ¿»ç´Â ±æ¸®¾îµå Á¦Ç°ÀÇ ¾Æ½Ã¾Æ °ø±Þ ¹°·®ÀÇ API¸¦ °ø±ÞÇϹǷÎ, µ¿»çÀÇ 2016³â ±æ¸®¾îµå API ¸ÅÃâÀÌ 53.8% Áõ°¡ÇÑ °ÍÀÌ ¼³¸í °¡´ÉÇÑ ºÎºÐ
- Çѱ¹¿¡¼µµ ÀÛ³â 5¿ùºÎÅÍ ±Þ¿©µÇ±â ½ÃÀÛ ÇÏ¸é¼ ¸ÅÃâ ±ÞÁõÇÏ°í ÀÖÀ¸¸ç, ¼Ò¹ßµð+ÇϺ¸´Ï ÇÕ»ê ¿¬¸ÅÃâ 500¾ï¿ø µ¹ÆÄ
- ±æ¸®¾îµå Á¦Ç° ¸ÅÃâ °¨¼Ò¿¡µµ ºÒ±¸ÇÏ°í µ¿»çÀÇ api ¼öÃâ ¼ºÀåÀº 2017³â¿¡µµ Áö¼ÓµÉ Àü¸Á
- ±× ÀÌÀ¯´Â 1) ¾Æ½Ã¾Æ ½ÃÀå¿¡¼± ¼ºÀå ±¹¸é¿¡ µé¾î¼¶, 2) ÀÛ³â 6¿ù À¯·´ GMP ÀÎÁõÀ» ȹµæÇÏ¸é¼ ¿ÃÇغÎÅÍ À¯·´ÂÊ ±æ¸®¾îµå ¹°·®¿¡ API °ø±ÞÀÌ ½ÃÀÛµÊ 3) ÀÌ¹Ì ÀÛ³â 9¿ù¿¡ 2016³âº¸´Ù 20% Áõ°¡ÇÑ 2017³â °ø±Þ°è¾à ü°áÀ» °ø½ÃÇÏ¿´±â ¶§¹®
- ÇöÀç ÁÖ°¡ P/E multiple 10¹è ÃʹÝÀ¸·Î Á¦³×¸¯ API ¾÷üµé°ú À¯»çÇÑ ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ¼öÁØ¿¡¼ ÀüÀÏ ÁÖ°¡ Ç϶ô(-7.47%)Àº °úµµÇÏ´Ù°í ÆÇ´Ü. ÅõÀÚÀÇ°ß Buy, ¸ñÇ¥ÁÖ°¡ 57,000¿ø À¯Áö<ÀÚ·áÁ¦°ø:NHÅõÀÚÁõ±Ç>
Á¶º´¿í ±âÀÚ bucho85@pharmstock.co.kr
<ÀúÀÛ±ÇÀÚ © ÆʽºÅ¹, ¹«´Ü ÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö>