1Q22 진단 매출 감소는 우려보다 크지 않았고, 유산균 매출은 고공 비행 중

- 1분기 매출액은 연결 기준 614억원(+ 23.2% YoY, +10.2% QoQ)으로 전년 동기 및 직전 분기 대비 매출 상회하는 결과, 특히 유산균 사업의 매출이 지속 성장 중.

- 바이오니아 매출이 약 250억원(매출 비중 40.8%), 에이스바이옴 및 기타종속회사 매출이 364억원(매출 비중 59.2%)으로 추정, 유산균 사업이 진단 매출을 역전하며 매출 우려를 보완.

- 에이스바이옴의 유산균 매출은 ‘21년 989억원(+100.2% YoY) 추정, ‘22년 1분기 매출은 364억원(+109.4% YoY, +11.7% QoQ)으로 여전한 성장세 보이고 있음.

- 1분기 영업이익은 연결기준 104억원(-42.7% YoY, +30.4% QoQ,OPM 16.9%)로 진단 사업 매출 비중이 줄어들며 영업이익률 전년 동기 대비 감소하였으나 직전 분기 대비 증가로 추정.

siRNA 신약 개발은 미국 법인 설립 추진 중이며, 글로벌 제약사와 미국 현지 논의 중

- 자회사 써나젠과 바이오니아가 공동 개발 중인 자체 siRNA 전달 기술인 SAMiRNA 기술플랫폼 및 파이프라인 현재 글로벌 제약사들과 미국 현지에서 협의를 진행 중.

- JP모건헬스케어 컨퍼런스 이후 현재 미국에서 박준영 CSO가 직접 논의 중으로 아직 구체적 진척 일정 또는 진행 사항은 공개 어렵지만 글로벌 빅파마 2개사와 파트너쉽 협의 중.

- 논의 중인 파이프라인은 만성신장질환과 특발성폐섬유증 치료제인 SRN-001과 CosmeRNA 탈모 기능성화장품(저용량) 및 의약품(고용량), SRN-008/009로 파악되며 SRN-001은 미국 임상 1상 개시를 미국에서 개시하기 위한 협의를 또 다른 글로벌 빅파마와 논의 중인 것으로 파악.

- 3분기 중으로 유럽 더마테스트사로부터 탈모기능성 화장품의 최종 결과보고서를 수령하게 되면 탈모 기능성화장품의 글로벌 출시도 연내 가능할 것으로 보임, CosmeRNA 역시 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 이후 글로벌 제약사에서 지속적으로 파트너쉽을 위한 협의 중인 것으로 밝힘.

After COVID 준비해온 만큼 진단 매출은 FIND 와 협업이 주축, 아프리카 짐바부 직원 파견 중

- WHO 및 정부기관 진단 제품을 공급을 맡고 있는 진단전문 국제기구 FIND와 Iron-qPCR장비와 키트 출시 및 판매 전 과정에 경제적 지원을 받을 예정, 전세계 중하위 소득 국가 진출에 필요한 인허가 등 절차적 지원을 제공 받을 예정으로 빠르면 4분기부터 WHO 공급 매출 발생 가능.

- 1분기 매출은 코로나19 진정 국면에서 매출 감소 우려를 벗어나기 위해 준비했던 FIND 협업, 유산균과 siRNA 신약 사업 중 아직은 유산균 매출만 보이지만 타 진단 매출도 연내 가시화 가능.

- 향후 siRNA 관련 사업도 기대할 수 있을 것, 글로벌 제약사와 기술이전 또는 siRNA 시장이 본격 커지는 시점에 맞춰 siRNA 원료 공장에 대한 cGMP 연내 인증 획득 및 남공주산단 18,000평 부지의 CMO 공장 신설 등이 예정되어 있음. <자료제공:현대차증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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