1Q22 Preview: 매출액 290억원(+19% yoy), 영업이익 66억원(+42% yoy)

1Q22 매출액은 290억원(+19% yoy), 영업이익 66억원(+42% yoy)으로 영업이익은 컨센서스를 +19% 상회할 것으로 예상한다. 매출액은 국내가 신제품 효과로 안정적으로 증가(+10% yoy)하는 가운데, 일본을 중심으로 수출 매출이 고성장(+23% yoy)한 것으로 추정된다. 동사 수출매출액 비중은 3Q21 60% → 4Q21 67% → 1Q22E 70%로 상승중 이다. 영업이익률은 제품믹스 개선과 광고비 등 변동비성 비용 통제로 23%(+4%p yoy) 달성이 가능할 전망이다.

2022년, 수출 증가에 따른 역대 최대 영업이익 예상

인터로조에 대해 투자의견 매수, 목표주가 44,000원을 유지한다. 동사 2022년 예상 매출 액은 1,426억원(+22% yoy), 영업이익 411억원(+46% yoy)이다. 2분기부터는 유럽으로 의 원데이 실리콘 클리어렌즈의 대규모 수출이 더해지면서 안정적인 컬러렌즈 성장에 클리어렌즈 고성장이 기대되는 상황이다. 동사는 2022년 수출 매출액 성장률이 2021년 대비 더 가파른 수출주도형 의료기기 회사 중 하나로 2022년 예상 수출 매출액 성장률은 +28%(2021년 +21% yoy)에 달할 전망이다. 동사 현재 시가총액은 4,256억원으로 주가는 2022F PER 기준 12배로 밴드 최하단에서 거래 중이다. 참고로, 최근 VIG파트너스는 ‘오렌즈(O-LENS)’ 운영사 스타비젼 지분 51.03%를 약 2,100억원에 창업자 박상진 부회장에게 재매각(매각 밸류 4,100억원)한 바 있다. 

<자료제공:이베스트투자증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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