글로벌 뇌전증 시장 M/S 1위의 특허만료: 세노바메이트의 시대

뇌전증 치료제의 블록버스터라고 불리는 UCB사의 빔팻이 3월 17일 특허만료 되었다. 특허만료를 앞두고 판가 인상(6%)를 진행한 바 있으며, 동사의 뇌전증 신약 '세노바메이 트(엑스코프리)' 또한 동 기간대에 3% 정도 인상했다. 이로 인해 미국에서의 뇌전증 치료제의 약가는 환자에게 큰 영향이 없을 것이라는 판단이며, 빔팻의 특허 만료로 인한 약가 급감은 되려 영업인력들에게 최악의 상황(낮은 인센티브)으로, SK라이프사이언스 (SK바이오팜 미국 자회사)로의 우수 영업인력 유입을 야기할 것이라는 기대다. 엑스코프리와 빔팻의 약효에는 큰 차이가 있기 때문에 제네릭의 등장으로 인한 약가 인하는 엑스코프리의 처방 수 추이와 큰 상관관계가 없을 것이라는 판단이며, 빔팻이 병용투여(여러 개의 뇌전증 치료제 동시투여)가 필요한 약이라는 가정하에 엑스코프리의 처방에 빔팻의 M/S 가 특허만료 후 붙임이 되어줄 수 있을 것이다. 더 나아가, 뇌전증 질환의 특성상 여러개의 뇌전증 약제를 병용 투여하는 것이 일반적인 점은 빔팻(오리지널)에서 제네릭으로 처방이 전환될 시 보험비 정량으로 인한 신규 약제(엑스코프리) 처방이 늘어날 수 있다. 동사의 2022년 예상 엑스코프리 매출액 가이던스는 1,600 억원에서 1,850 억원으로, 미국 매출 및 일본 원료의약품 등이 소량 포함된 금액이다.

높아지는 영업활동 지수: 리오프닝으로 세노바메이트의 시작

대면영업이 상상 이상으로 중요한 미국 병원 영업의 경우, 리오프닝의 시점과 위드코로 나의 추이가 중요할 수 밖에 없다. 실제로, SK라이프사이언스 영업사원 활동지수(일간 콜 및 대면 영업활동 지표)를 살펴보면 미국에서 코로나19 방역 완화 움직임이 가속화된 2021년 12월부터 높아진 것을 알 수 있다(기존대비 20% UP). 처방 수 추이와 영업활 동 지표의 상관관계가 굉장히 높기 때문에 영업이 정상화되고 대면이 가능해지면서 영업 활동 지수가 올라가는 것을 기대해볼 수 있다. 이런 영업활동의 리오프닝과 빔팻이 3월 17일 특허만료 됨에 따라 제네릭(인도의 오로빈도 파마, 자이더스 카딜라 등 잠정허가) 의 등장으로 빔팻 자체의 처방 수는 지속적으로 떨어질 것이라는 판단이다. 뇌질환, 그리고 만성질환 영업 특성상 대면영업과 영업인력의 specialty가 중요하기 때문에 카리스바메이트의 2024년 출시(예상)와 후기 임상 단계에 있는 CNS 계열 파이프 라인 라이선스 인을 통한 중장기적 영업 극대화를 기대해볼 수 있다.

<자료제공:이베스트투자증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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