4Q21Review: 매출액 348억원(+47%yoy), 영업이익 89억원(+1,104% yoy)

4Q21 잠정 매출액 348억원(+47% yoy, +12% qoq), 영업이익 89억원(+1,104% yoy, +11% qoq)로 컨센서스를 상회하는 호실적을 기록했다. 국가별로는 일본(110억원, +49% yoy), 유럽(70억원, +87% yoy)을 중심으로 기존거래선 매출액이 견조하게 증가했으며, 12월에는 신제품인 유럽향 실리콘 원데이렌즈 수출 매출액이 일부 포함된 것으로 파악된다. 영업이익률은 26%(+23%p yoy, +0%p qoq)로 변동비성 비용(해외법인 대손 상각비 판매비 등) 정상화로 기존 연간 수준으로 안정화 되었다.

2022년, 컬러렌즈에 더해지는 클리어렌즈 성장

인터로조에 대해 투자의견 매수, 목표주가 43,000원을 유지한다. 동사 2022년 예상 매출액은 1,400억원(+20% yoy), 영업이익 359억원(+28% yoy), 영업이익률 26%(+2%p yoy)이다. 기존 주력제품인 컬러렌즈가 안정적으로 성장하고, 클리어렌즈의 수출 확대가 더해지면서 견조한 매출액 성장이 지속 가능할 전망이다. 2022년 예상 컬러렌즈 매출액은 1,046억원(+18% yoy)으로 일본을 중심으로 한 안정적인 매출액 성장(SKU 확대)이 지속 가능할 전망이다. 클리어렌즈는 실리콘 소재 내재화로 유럽에서의 침투율 확대로 고성장이 기대된다. 2022년 예상 클리어 렌즈 매출액은 354억 원(+27% yoy) 이다. 동사 현재주가는 2022F PER 기준 13배로 밴드 최하단에서 거래 중이다. 

<자료제공:이베스트투자증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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