빌게이츠 재단과의 연구지원 계약 체결로 전거래일 주가 상승

- 전거래일(12/2) 발표한 "Bill & Melinda Gates Foundation과의 연구지원 계약 체결의 건"이 주가에 긍정적으로 반영되며 전거래일 주가는 +7.43% 상승함. 빌게이츠재단과 2016년 11월 30일부 터 2018년 4월 1일까지 연구개발기간 동안에 '저소득 국가를 위한 차세대 진단제품 개발센터 구축'을 위해 연구지원금액 44억원(약 377만달러) 기준)은 지원받게 된 것임. 동사는 메디센서, 고려대 학교, 한국생명공학연구원, Texas A&M University 등과 기술협력예정이며, 엑세스바이오가 개발 현황에 대한 총 지휘와 상품화를 담당할 예정임

- 말라리아진단키드 세계 시장점유율 1위인 동사는 이번 계약을 통해 면역화학진단방법을 활용하여 저소득 국가에서 사용하기 적합한 동시에 민감도가 획기적으로 개선된 초고민감도 진단제품을 개발 하게 됨. 이 제품을 통해 말라리아 퇴치국면으로 갈수록 병증은 없지만 전염원이 될 수 있는 보균 자(Carrer)들까지도 진단이 가능함으로서 효율적인 말라리아 감염통제 및 퇴치에 기여함을 물론 동사의 시장지배력을 강화할 수 있을 것으로 판단함.

4분기 전망 및 투자포인트

- 당사추정 4분기 예상실적(연결기준)은 매출액 106억원, 영업이익 11억원을 달성할 것으로 전망함. 전년동기대비 매출액은 +39.2% 증가하고, 영업이익도 개선되며 전년동기대비 +275.2% 증가할 것으로 예상함

- ① 호흡기 3종(Flu, Strep A, RSV)에 대한 FDA 승인을 추진 중이며, 미국 시장 진출 본격화 전 망. 고민감 독감 진단키트를 개발 완료하고 리더기와 결합판매 논의 중으로 4분기부터 매출 기대

- ② 고마진인 HIV Strip 제품도 4분기 매출 기대감 상승. HIV Strip 생산기지를 미국 본사에서 한 국 웰스바이오로 변경하면서 거래처 계약변경 등으로 매출이 지연되고 있으나, 인도 거래처와 계약 체결을 마무리 중으로 4분기부터 일부 매출이 발생할 것으로 기대됨

- ③ G6PD RDT 제품도 태국과 라오스 향 입찰 참여 중으로 동남아시아 중심으로 입찰도 긍정적

투자의견 BUY, 목표주가 8,400원 유지

- 투자의견은 BUY, 목표주가는 8,400원을 유지. 현재주가는 2017년 예상실적 기준 PER 31.1배 수준으로. 목표주가는 35.0% 상승여력을 보유하고 있다고 판단함

- ① 변종 말라리아가 중남미 지역에서 아프리카 지역으로 확산되고 있어 수요증가가 예상되고, ② 일부 신제품 매출이 4분기부터 반영될 것이며, ③ 트럼프 당선으로 미 연방 법인세 인하 추진 기대 감 등의 주가 상승 모멘텀 보유로 주가는 상승세를 유지할 것으로 판단함. <자료제공 : 유진투자증권>

조병욱 기자  bucho85@pharmstock.co.kr

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