2Q21 Review

동사의 2Q21 실적은 매출액 430억원(+7.8% yoy), 영업이익 70억원(+11.0% yoy), 순 이익 56억원(+12.0% yoy)을 기록하였다. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 408억원, OP 68억원, NI 4.9%)와 비슷한 수준으로, 동사의 사업 특성상 실적 변동성이 높지 않은 안정적인 성장을 보여주었다. 다만, 이번 2Q21 YoY 성장 관점에서는 긍정적이지만, 전년동기(2Q20) 실적이 Sales - 5.9%, OP -23.7% 수준의 부진한 모습을 보였던 것에 대한 단순 기저효과를 고려하면 성장성이 높지 않은 것으로 생각된다. 코로나 이슈 이후 병원의 입원일수는 전반적으로 부진한 상황으로 파악되어 기초수액제 기업들의 실적은 과거만큼의 성장을 보이지는 않고 있다.

Valuation

저평가 동사는 2021년 추정실적 기준 P/E 8.7배, P/B 0.9배(ROE 11.5%) 수준으로 저평가를 보 이고 있다.

<자료제공:이베스트투자증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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