매출액 3,268억원 (YoY +4.3%), 영업이익 337억원 (YoY -7.2%)

2Q21 매출액 3,268억원 (YoY +4.3%), 영업이익 337억원 (YoY -7.2%)으로 영업이익은 컨 센서스 25.4% 상회하는 실적을 기록하였다. 케이캡(위식도역류질환치료제; YoY +62.3%) 및 프롤리아(골다공증치료제; YoY +37.2%)를 포함한 기존제품의 매출 증가는 견조하였다. 신약 (CKD-508, CKD-510, CKD-702 등) 및 코로나치료제 임상 3상 진행으로 연구개발비가 전년대비 83억원(YoY +26.5%) 증가하였다. 판관비는 전년대비 59억원(YoY +11.5%) 증가하였다.

임상 진행 중인 차세대 파이프라인

CKD-516(항암제)은 면역항암제(임핀지) 병용 국내 1상, CKD-508(이상지질혈증 치료제)은 영국 임상 1상 진행 중이다. CKD-510(CMT 치료제)는 차세대 HDAC 기전 CMT 치료제로 현재 프랑스에서 임상 1상 중이다. 하반기 임상 1상을 마무리하고 임상 2상 IND 신청 예정이다. CKD-702는 이중항체 폐암치료제로 현재 국내에서 임상 1상 Part1 시험을 진행중이며, 빠르면 하반기 Part1 시험을 마무리하고 Part2에 대한 임상이 개시될 예정이다. CKD314(코로나치료제)는 7월 인도, 러시아등 8개국에서 임상 3상이 개시되었다. 22년 상반기 결과가 기대된다. CKD-701(루센티스 바이오시밀러)은 7월 28일 국내 식약처 품목허가를 신 청하여 내년 하반기 허가 결과가 예상된다.

투자의견 BUY, 목표주가 20만원

투자의견 BUY, 목표주가 20만원 유지하였다. 2021년 매출액 1조 3,983억원 (YoY +7.5%), 영업이익 1,324억원 (YoY +4.6%)이 예상된다. 주요 제품의 매출성장으로 매출은 작년 대비 7.5% 개선되나, 기초연구에 대한 임상 비용이 증가하며 판관비는 작년대비 9.4% 늘어난 3,970억원이 예상된다. 

<자료제공:대신증권>

김사랑 기자  kimsarang0420

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