2Q21 Preview: 사상 최대 매출액과 영업이익 예상

2Q21 매출액은 421억원(+126% yoy, +28% qoq), 영업이익 73억원(흑전 yoy, +128% qoq), 영업이익률 17%를 추정한다. 미국, 유럽, 일본 등 주요국으로 수출 호조세가 지속 되고, 고가의 신제품 장비로 매출믹스가 개선되면서 성수기인 지난 4Q20 수준의 영업이 익률(18%) 달성이 가능할 것으로 예상한다. 7/1 발표된 2Q21 미국향 미용 의료기기 수출금액은 +22% qoq로, 해당 추세 감안하면 2분기 미국법인 흑자 전환도 가능한 상황인 것으로 판단된다.

21년 매출액 1,649억원(+43% yoy), 영업이익 266억원(+328% yoy) 전망

2021년 연간 매출액은 1,649억원(+43% yoy), 영업이익 266억원(+328% yoy, OPM 16%)로 기존 전망치 대비 각각 +3%, +8% 상향 조정했다. 지난 3Q20부터 이어진 수출 호조세와 마진구조 감안할 때, 연초 회사가 제시한 사업계획(매출액 1,700억원, OPM 15%)은 무난히 달성 가능한 상황인 것으로 판단한다. 

목표주가 21,000원으로 상향

루트로닉에 대해 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 기존 18,000원에서 21,000원으로 상향한다. 동사 현재 주가수준은 21F PER 기준 17.5배로 동종 업체 평균(클래시스, 제이시스메디칼) 26배 대비 저평가 되어있다. 분기 기준 수출 및 고마진 제품 매출 확대에 따른 펀더멘털 개선 지속세를 확인하면서 멀티플 리레이팅이 가능할 것으로 판단한다.

<자료제공:이베스트투자증권>

김사랑 기자  kimsarang0420

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