수의학 기반 바이오 컨설팅 전문기업

- 비임상 시험 CRO(Contract Research Organization) 업체로 비임상 시험 중 유효성 평가에 집중. 유효성 실험 분야 국내 1위(21년 1분기 기준 총 1,141건의 실험 수행).

- 유효성 중심의 비임상 CRO 사업을 기반으로 실험시설 설계∙구축 및 기자재 공급을 지원하는 LAB컨설팅 사업, 반려동물 용품을 포함한 동물용 의약품, 의료기기 등을 판매하는 동물바이오 사업으로 확장.

- 2020년 연결 매출액 585억원(YoY+27.1%), 영업이익 88억원(YoY+31%, OPM 15.1%) 기록. 사업부별 매출액 비중은 비임상 CRO 38%, LAB 컨설팅 40%, 동물바이오 21%.

전방산업의 성장성은 명확, 비임상 CRO 부문 시장지배력 강화 지속

- 미충족 의료수요의 존재와 새로운 기술의 발달로 제약/바이오 산업의 성장은 명확. Evaluate Pharma에 따르면, 글로벌 의약품 시장은 20년 9,346억달러에 서 26년 1조 4,504억 달러로 성장 전망되며(CAGR 7.6%), 글로벌 R&D 투자금 액은 20년 1,978억 달러에서 26년 2,535억 달러로 증가 전망.

- 모든 신약 후보물질들은 비임상시험 과정을 거치기 때문에 CRO 시장은 제약/ 바이오 시장의 성장 및 R&D 투자규모 증가와 연동되어 성장. 신약 후보물질의 증가로 CRO 실험건수 증가 지속.

- 동사는 실험건수 기준 유효성 실험 1위 기관으로 타사 대비 높은 비중의 수의사급 전문인력을 기반으로 차별화된 서비스를 제공. 다양한 질환 및 다수의 실험 경험을 바탕으로 유효성 평가 부문 진입 장벽 구축.

사업영역 다각화로 외형 성장 기대

- 동물실험 역량을 기반으로 신약개발, 동물 의약품 등으로 사업 다각화 진행. 지방간 동물모델 제작 중 비알콜성지방간(NASH)에 효과적인 물질(TLR-7)을 발견, 현재 비임상 실험 완료 후 국내외 제약사와 공동 개발 추진 계획.

- 세계 최초 수족구병 백신 평가용 동물모델을 개발하여 HK이노엔(구. CJ헬스케 어)과 국내 최초 수족구병 백신 임상 1상 공동개발 진행 중.

- 기존 동물용품 판매 위주에서 자체개발 동물용 의약품/의료기기 개발 및 판매 사업으로 확장하여 향후 동물바이오 사업부 매출 성장 기대.

<자료제공:대신증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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