ģȯ°æ Á¦³×¸¯ ÀÛ¹°º¸È£Á¦ °³¹ß ¹× ÆǸž÷ü·Î ³ì»ö±â¼úÀÎÁõ ±¹³» À¯ÀÏ ±â¾÷
1997³â 11¿ù µ¿È£ÄɹÌÄ®¢ß ¼³¸³. 2012³â 12¿ù ¿¡ÇÁ¿¥Æ¼ÄÚ¸®¾Æ¢ß Èí¼ö ÇÕº´. 2016 ³âºÎÅÍ Á¦³×¸¯ Á¦Ç°¿¡ ´ëÇÑ ¿¬±¸°³¹ß¿¡ ÁýÁß ÅõÀÚ ½ÃÀÛ. Á¦³×¸¯ Á¦Ç° ºÎ¹®¿¡¼ ±¹³» ¼± µµ¾÷ü·Î ¾÷ü ÃÖ°í ¼ºÀ强 ¹× ¼öÀͼºÀ» º¸ÀÓ.
12¿ù 11ÀÏ ÄÚ½º´Ú »óÀå ¿¹Á¤. ±Û·Î¹ú ÀÛ¹°º¸È£Á¦ ½ÃÀå(600 ¾ï´Þ·¯, 2020³â ±âÁØ) ³» ƯÇã ¿Ï·áµÈ Á¦³×¸¯ Á¦Ç° ºñÁß Àº 80%¸¦ Â÷ÁöÇÏ°í ÀÖ°í, ¿¬Æò±Õ 3.5% ¼ºÀå ÁßÀÓ. ±¹³» Á¦³×¸¯ ½ÃÀåÀº °³È ´Ü°èÀÓ.
°í°´º° ¸ÅÃâºñÁß(2019³â ±âÁØ)Àº »ì±ÕÁ¦ 41.1%, »ìÃæÁ¦ 34.9%, Á¦ÃÊÁ¦ 14.0%, »ì±Õ »ìÃæÁ¦ 4.2%, ±âŸ Á¦Ç° 3.1%, »óÇ° 2.0%, ÀÓ°¡°ø 0.7%. ³»¼ö ºñÁßÀÌ 97.2% °ø¸ð ÈÄ ÁÖÁÖ ºñÁßÀº ÃÖ´ëÁÖÁÖ µî 24.7%, º¥Ã³±ÝÀ¶ 40.7%, Àü¹®ÅõÀÚÀÚ 13.7%, ¼Ò¾×ÁÖ ÁÖ 4.3%, »óÀåÁÖ¼±ÀÎ 0.5%, °ø¸ðÁÖÁÖ(±â°ü, ÀϹÝ) 16.2%.
ÅõÀÚÆ÷ÀÎÆ® ¼¼ °¡Áö
1) ±¹³» ģȯ°æ ¹× Á¦³×¸¯ ÀÛ¹°º¸È£Á¦ ½ÃÀå È®´ë ¼öÇý: ±¹³» ÀÛ¹°º¸È£Á¦ ½ÃÀåÀÌ ¿¬Æò±Õ (2005~2019 ³â) 1% ¼ºÀåÇßÀ½¿¡µµ ºÒ±¸, µ¿»ç´Â ¿¬Æò±Õ 11% ¼ºÀåÇÔ. ÀÌ·¯ÇÑ ¼ºÀå¼¼ ´Â Áö¼ÓµÉ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óÇÔ. ¨ç ±¹³» °³È±âÀÎ Á¦³×¸¯ ½ÃÀå¿¡ 2016³âºÎÅÍ ÁýÁß ÅõÀÚÇÏ¸é ¼ ½ÅÁ¦Ç° Ãâ½Ã¿¡ ÁýÁßÇÏ°í ÀÖ´Â °¡¿îµ¥, ¨è ¿À¸®Áö³Î Á¦Ç°À» ´ëüÇÏ´Â ½ÃÀå¿¡ First Á¦ ³×¸¯ Á¦Ç° Ãâ½ÃÇÏ¸é¼ ½ÃÀåÀ» ¼±µµÇÏ°í ÀÖÀ½. ¨é ƯÈ÷ ±¹³» À¯ÀÏ ³ì»ö±â¼úÀÎÁõÀ» º¸À¯ ÇÔ. 2019³â ÀÌÈÄ ¸ðµç ³ó»ê¹°¿¡ ³ó¾àÇã¿ë±âÁØÀ» °ÈÇÑ PLS(Positive List System) Á¦µµ°¡ È®´ë ½ÃÇàµÇ°í ÀÖÀ½. À¯±â³ó¾÷ÀÚÀç Á¦Ç° ±â¼ú °³¹ß·Î ¹ÙÀÌ¿À ½Ä¹°È°¼ºÁ¦ ½ÃÀå¿¡ ¼±µµÀû ´ëÀÀÇÏ°í ÀÖ¾î ±¹³» ½ÃÀå¿¡¼ ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ½ÇÀû ¼ºÀåÀÌ Áö¼ÓµÉ °ÍÀ¸·Î ÆÇ´ÜÇÔ
2) ±¹³» ¾÷·ÂÀ» ±â¹ÝÀ¸·Î ±Û·Î¹ú ½ÃÀå °ø·«À¸·Î ½ÇÀû ¼ºÀå Àü¸Á: ¾ÆÁ÷ ÇØ¿Ü ¼öÃâ¾×Àº ¹Ì ¹ÌÇÏÁö¸¸,2019³â ´ëºñ 2022³â ¾à 8¹è ÀÌ»ó ¼ºÀåÀ» ¸ñÇ¥·Î ÁøÇàÇÏ°í ÀÖÀ½. ¨ç º¼¸®ºñ ¾Æ¿¡ 4°³ Ç°¸ñ ¼öÃâÇùÀÇ ÁßÀ̸ç, ¿ÃÇØ¿Í ³»³â¿¡ 6°³ Ç°¸ñ µî·Ï ¿¹Á¤ÀÓ. 2021³â ¾à 30 ¾ï¿ø ±Ô¸ð ¼öÃâ °è¾àÀÌ ¿Ï·áÇÔ. ¨è ¶ÇÇÑ, ¿ìÁŰ½ºÅºÀº 1°³ Ç°¸ñÀ» °Å·¡ ÁßÀ̸ç, ³»³â ±îÁö ¾à 8°³ Ç°¸ñÀ» Ãß°¡ÇÒ ¿¹Á¤ÀÓ. ¨é ÀÌ¿Ü¿¡µµ ÆÄÅ°½ºÅº°ú įº¸µð¾Æ µî¿¡µµ Ç°¸ñ µî·Ï À» ÃßÁøÇÏ°í ÀÖÀ½. ÀüüÀûÀ¸·Î 2021³â±îÁö 27°³ Á¦Ç°À» Ãß°¡ µî·ÏÀ» ÃßÁøÇÏ°í ÀÖÀ½.
3) ¿øÁ¦ ±¹»êȸ¦ À§ÇÑ ½Å¹°Áú ¿¬±¸°³¹ßµµ ±àÁ¤ÀûÀÓ: ÇϳªÀÇ ¿øÁ¦·Î ¸ÅÃâ¾×ÀÌ ¾à 5,000 ¾ï¿ø(»óÀ§ 10À§±Ç ¾÷ü) ÀÌ»óÀÌ °¡´ÉÇÑ ½Å¹°Áú ºÎ¹®¿¡¼ ±¹Ã¥°úÁ¦¸¦ ¼öÇà Áß. Çѱ¹ÈÇÐ ¿¬±¸¿ø°ú °øµ¿ °³¹ßÀ» ÁøÇà ÁßÀ̸ç 2024³â ³» ½Å±Ô »ì±ÕÁ¦ °³¹ßÀÌ ¿Ï·á ¿¹Á¤ÀÓ.
ÃÖ±Ù 4°³ºÐ±â ±âÁØ, ±¹³» À¯»ç¾÷ü ´ëºñ 20.4 ~ 30.0% ÇÒÀÎµÈ ¼öÁØ
°ø¸ðÈñ¸Á°¡(°ø¸ð°¡ ¹êµå: 5,100 ~ 5,800¿ø)´Â ÃÖ±Ù 4ºÐ±â(4Q19~3Q20) ½ÇÀû ±âÁØ ¿¡ ±¹³» À¯»ç¾÷ü(µ¿¹æ¾Æ±×·Î, °æ³ó, ³²ÇØÈÇÐ, ³ó¿ì¹ÙÀÌ¿À)ÀÇ Æò±Õ EV/EBITDA ¹è¼ö (12.61¹è)¸¦ Àû¿ëÇÑ ÁÖ´ç Æò°¡¾×(7,290¿ø) ´ëºñ 20.4 ~ 30.0% ÇÒÀÎµÈ ¼öÁØÀÓ »óÀå ÈÄ À¯Åë°¡´É ¹°·®Àº Àüü ÁֽļöÀÇ 447¸¸ÁÖ(44.3%)·Î ÀûÁö ¾ÊÀº ¼öÁØÀÓ.
<ÀÚ·áÁ¦°ø:À¯ÁøÅõÀÚÁõ±Ç>
¹Úº´¿ì ±âÀÚ bwpark0918@pharmstock.co.kr
<ÀúÀÛ±ÇÀÚ © ÆʽºÅ¹, ¹«´Ü ÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö>