3분기 영업이익 101억원(-46.8%, YoY)으로 예상치 부합

3분기 실적은 시장 예상치(매출액 1,370억원, 영업이익 97억원)에 부합했다. 매출액은 1,350억원(+6.3%, YoY)이다. 의약품 내수는 726억원(+23.9%, YoY), 의약품 수출은 390억원(+26.6%, YoY)을 기록했다. 필러(주름이나 패 인 흉터 등에 주사하거나 삽입하는 보완 재료나 내용물) ‘이브아르’(+36.2%, YoY)와 당뇨병 치료제 ‘제미글로’(+112.5%, YoY)는 높은 성장이 계속되고 있 다. 혼합 백신 ‘유펜타’는 46억원의 신규 매출을 올렸다.

영업이익은 101억원(-46.8%, YoY)으로 전년 대비 감소했다. 작년 3분기에는 기술 수출료 유입이 120억원이 반영되었기 때문이다. 기술 수출료를 제외하면 3분기 영업이익 증가율은 46% 수준이다.

4분기 영업이익 107억원(+52.8%, YoY)으로 양호한 성장 기대

4분기 실적도 좋겠다. 매출액은 사상 최대인 1,543억원(+13.3%, YoY)이 되 겠다. 의약품 내수는 736억원(+20.7%, YoY), 의약품 수출은 550억원 (+7.4%, YoY)으로 예상된다. 주력 품목인 필러 ‘이브아르’(+40.1%, YoY)와 당뇨병 치료제 ‘제미글로’(+89.2%, YoY)는 성장을 이어가겠다. 혼합 백신 ‘유 펜타’의 매출액은 57억원으로 추정된다.

외형 호조로 영업이익은 107억원(+52.8%, YoY)으로 예상된다. 연구개발비는 204억원(+31.0%, YoY)이 되겠다.

목표주가 75,000원으로 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지

낮아진 업종 밸류에이션을 감안하여 목표주가를 기존 86,000원에서 75,000원 으로 하향한다. 투자의견은 ‘매수’를 유지한다. 주력 품목인 필러 ‘이브아르’와 당 뇨병 치료제 ‘제미글로’의 성장이 지속되고 있으며 혼합 백신 ‘유펜타’의 성장도 기대되기 때문이다.<자료제공:신한금융투자>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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