글로벌제약사 테바(Teva)와 북미지역 독점 판권 계약 체결

셀트리온(068270)의 계열사 셀트리온헬스케어는 지난 10월 6일, 테바(Teva Pharmaceutical)와 셀트 리온이 개발중인 바이오시밀러 “트룩시마”와 “허쥬마”에 대해 미국과 캐나다 시장 독점 판권 계약을 체결했다.

테바는 글로벌 13위의 제약사로 2015년 기준 $19.7bn(약 23.2 조원)의 매출을 기록한 기업이다.

동사가 개발중인 트룩시마(Truxima)는 지난해 기준 글로벌 시장에서 $7.4bn(약 8.7 조원)의 매출을 시현한 리툭산(Rituxan, 비호지킨림프 종)의 바이오시밀러 제품으로, 올해 말쯤 유럽시장에서 제품허가 승인이 이루어질 전망 이다. 허쥬마(Herzuma)는 지난해 기준 글로벌 시장에서 $6.8bn(약 8.0 조원)의 매출을 시현한 허셉틴(Herceptin, 유방암)의 바이오시밀러 제품으로, 이번 4분기쯤 유럽시장에 제품허가 신청을 낼 전망이다.

글로벌제약사 테바가 글로벌 바이오의약품 시장의 절반을 차지하는 북미 지역을 독점 판매할 예정이고 동사의 두 바이오시밀러 제품은 전세계 시장에서 가장 앞서 개발되고 있기 때문에, 강력한 브랜드와 시장선점 효과로 인해 빠른 시장 확대가 이루어질 전망이다.

투자의견 “매수” 유지 및 목표주가 150,000원으로 상향

램시마에 이어 트룩시마와 허쥬마도 글로벌 제약사인 테바(Teva)와 주요지역에 대한 판권 계약을 체결함에 따라 향후 트룩시마와 허쥬마가 출시되면, 강력한 브랜드 효과로 오리지널을 밀어내고 빠른 시장 침투율을 보일 전망이다.

따라서 동사에 대한 실적 추정치를 중장기적으로 상향 조정했다.

글로벌 판권계약에 따른 추가적인 성장 확대가 예상되어, 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 기존 135,000원에서 150,000원으로 상향 조정한다.

목표가 산정은 초과수익모델인 RIM(Residual Income Model)을 사용하였으며, 기존 추정치 대비 바뀌어진 사항들을 적용하여 도출하였다. <자료제공 : SK증권>

조병욱 기자  bucho85@pharmstock.co.kr

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