녹십자는 3분기 매출액 전년동기대비 3,119억원으로 5.7%가 증가할 것으로 예상되지만 영업이익은 346억원으로 28%가 감소할 것이라는 전망이 나왔다.

3분기 매출액 3,119억원(+5.7%, YoY)으로 컨센서스 하회 예상

3분기 실적은 부진하겠다. 3분기 매출액은 3,119억원(+5.7%, YoY)으로 시장 예상치(3,329억원)를 하회하겠다. 혈액제제 매출은 772억원(+8.0%, YoY)으 로 견조하겠다. 작년 4분기 도입된 B형 간염치료제 ‘바라크루드’의 매출(105억 원) 반영으로 처방의약품 매출은 592억원(+17.6%, YoY)으로 예상된다.

백신 부문 매출은 666억원(-13.5%, YoY)으로 감소가 예상된다. 일부 물량 이 월로 독감 백신 매출이 전년 동기 대비 135억원 감소한 385억원(-26.0%, YoY)에 그칠 전망이다. 원/달러 환율의 전년 동기 대비 4.0% 하락으로 수출은 481억원(+4.8%, YoY)으로 소폭 증가하겠다.

3분기 영업이익 346억원(-28.1%, YoY)으로 부진 예상

3분기 영업이익은 346억원(-28.1%, YoY)으로 시장 예상치(429억원)에 못 미치겠다. 독감 백신 매출 이월로 외형 성장이 크지 않은데 비용이 증가하였기 때문이다. 작년 3분기 경상개발비는 207억원이었는데 올 3분기에는 전년 동기 대비 98억원 증가한 305억원(+47.6%, YoY)으로 예상된다. 세전이익은 영업 이익의 감소와 환율 하락에 따른 환 손실(약 63억원) 반영으로 244억원(- 67.3%, YoY)으로 부진하겠다.

4분기 영업이익 96억원(+1,571.2%, YoY)으로 기저효과 전망

3분기 영업이익은 부진하지만 4분기에는 회복되겠다. 이월된 독감 백신 매출 (150억원)의 반영으로 매출액은 2,885억원(+6.8%, YoY)으로 예상된다. 4분 기 영업이익은 96억원(+1,571.2%, YoY)이 되겠다. 4분기 경상개발비는 296 억원(-15.1%, YoY)으로 추정된다.

목표주가 210,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

목표주가 210,000원과 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 3분기 실적은 부진하겠으나 4분기 회복이 예상되며 경상개발비 증가는 투자 성격이기 때문이다.<자료제공:신한금융투자>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

<저작권자 © 팜스탁, 무단 전재 및 재배포 금지>