SK케미칼(006120)의 금년 상반기 개별기준 영업실적은 바이오디젤의 고성장과 PETG(내열 및 내화학성 수지)의 안정적인 성장으로 그린케미칼의 영업실적 회복이 뚜렷하다.

생명과학 부문은 부진했지만 하반기부터는 점진적으로 개선될 가능성이 높다.

상반기 개별기준 영업이익은 190억원으로 흑자전환했다. 연결기준 영업이익은 SK가스(지분 55.6%)의 수익성 개선효과로 전년대비 323.2% 증가한 1,229억원이다.

금년 상반기에 그린케미칼 부문에서 수익성이 좋은 PETG가 11.7% 성장한 1,219억원, 바이오디젤이 혼합비율 상승(2.0%→2.5%)과 영업환경 개선으로 56.0% 증가한 1,487억원이다.

다만 유틸리티와 정밀화학 매출은 정체 상태이다. PPS(슈퍼엔지니어링 플라스틱)는 자회사 이니츠에서 하반기 출시 목표로 사업이 진행 중이다.

상반기 매출 성장에 따라 그린케미칼 부문 영업잉익이 319.1% 증가한 285억원이지만, 생명과학 부문은 자궁경부암 백신 상품판매 증가로 매출액이 회복되었으나 영업이익은 96억원 적자이다.

하반기에도 그린케미칼 부문에서 안정적인 실적 개선이 지속될 전망이다. 생명과학 부문에서는 4가 도감백신의 본격 출시로 수익성이 개선될 전망이다.

폐렴구균 백신이 50세 이상 성인대상으로 식약청 허가를 받았고 혈우병 치료제 NBP601(엡스틸라, CLS 임상개발)의 FDA승인으로 2017년 로열티 수입이 유입될 것이다.

신약 출시로 2017년 실적개선이 가능할 전망이다.

SK증권은 SK케미칼에 대하여 투자의견은 매수를 유지하고 목표주가는 9만3천원을 유지한다. <자료제공 : SK증권>

조병욱 기자  bucho85@pharmstock.co.kr

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