기업 개요
→16년 11월 코넥스에서 코스닥 이전 상장한 척추 임플란트 제조 업체
→3분기 기준 제품별 매출 비중 흉요추 35%, 경추 10%, 상품 48%, 기타 7%
→지역별 매출 비중 미국 39%, 한국 34%, 호주 14%, 태국 2%, 기타 10%
→판매경로별 제품 매출 비중 직접영업 52%, 대리점 48%

투자포인트
2010년 척추 고정용 임플란트 미국 FDA 인증 받음(직납 기준 미국 ASP 국내 대비 4배 수준으로 높은 수익성) 미 동부 지역 추가 거래처 2개 확보 예상(총 3개) 동부 지역이 미국 내 가장 큰 시장(16년 거래처당 평균 매출액 동부 82만달러, 중부 25만달러, 남부 5만달러)
→지난 6~7월 호주향 신규 매출 30억 기록하며 시장 진출 호주의 경우, 관련 의사 부족, 높은 의료보험 때문에 미국 대비 2배 높은 시장 내년 상반기 법인 설립해 거래처 1개 추가할 예정
→프랑스 의료기기 업체 임플라넷과 MOU 체결 -> 내년초 유럽시장 제품 공급 위한 신규 런칭 계획
→제조장비인 CNC 기계 4대에서 8대로 늘려 내년초 가동 예정 가동률 상반기 50% 미만에서 현재 70% 이상 올라온 상태로 주문량 늘고 있는 상황

실적 추정
→2017년 매출액 400억원(+16% YoY), 영업이익 36억원(+50% YoY) 예상 2018년 매출액 700→1) 미국 동부, 중남부 중심 거래처 확대, 2) 호주, 유럽 등 신규 매출 확대 수익성 높은 해외 매출 확대로 영업이익률 17년 9% -> 18년 14% 전망. <자료제공:신한금융투자> 

김사랑 기자  kimsarang0420

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