2018년 R&D 파이프라인 이벤트 정리  
롤론티스 롤론티스 롤론티스 롤론티스(Rolontis) (Rolontis) (Rolontis) (Rolontis): LAPS-GCSF(3주 지속형 제제), 호중구감소증 치료제, 2012년 미국 스펙트럼(Spectrum) 기술수출, 현재 임상 3상 중. 2018년 1분기 임상 중간결과 발표 예정. 2018년말~2019년초 임상종료 예상 HM71224 HM71224 HM71224 HM71224: BTK저해제, 자가면역치료제, 2015년 3월 일라이릴리(Eli Lilly) 7,000억원 규모 기술수출, 2016년 8월 임상 2상 개시, 2018년 하반기 임상결과 발표 예상 HM12525A HM12525A HM12525A HM12525A: LAPS-GLP/GCG(1주 지속형 제제), 당뇨 및 비만치료제, 2015년 11월 얀센(Jassen) 1조원 규모 기술수출, 2016년 12월 생산이슈로 임상 1상 중단, 2017년 8월 당뇨 적응증 임상 1상 재진입, 2018년 하반기 임상 1상 결과발표 예상 HM95573 HM95573 HM95573 HM95573: RAF 저해제, 항제, 2016년 9월 제넨텍(Genentech) 1조원 규모 기술수 출. 국내 임상 1상 진행 중. 2018년 하반기 임상 결과 도출 예상.

사노피 에페글레나타이드 임상 3상 진입  
2015년 11월 동사가 사노피에 기술이전 한 GLP-1 계열 1주 지속형 당뇨치료제 에페 글레나타이드(LAPS-Exd4-Analog)의 임상이 12월 4일부터 시작되었다. 임상은 2형 당뇨병 환자 400명을 대상으로 진행되고 추적관찰 기간은 56주이며 1차평가 변수는 당혈색소(HbA1c) 변, 2차평가 변수는 혈당조절 및 체중감소 이다. 임상비용은 약 7천억 수준으로 알려져 있으며 동사는 이 중 25% 규모를 집행할 것으로 예상한다.

투자의견 Buy, 목표주가 660,000원으로 커버리지 개시  
한미약품에 대하여 투자의견 Buy, 목표주가 660,000원을 제시하며 커버리지를 개시한 다. 목표주가는 동사의 영업가치 2조 8,065억원, 자회사가치 6,713억원, 파이프라인가 치 4조 1,517억원을 합산하고 순차입금 2,541억원을 차감하여 산출하였다. 동사는 2018년 1분기 롤론티스의 임상중간결과 발표, 하반기 BTK 저해제 HM71224 임상 2 상 결과발표, 당뇨 및 비만치료제 HM12525A 임상 1상 결과발표, RAF 저해 항제 HM95573 임상 1상 결과도출 등의 풍부한 R&D 모멘텀을 보유하고 있다. <자료제공:이베스트투자증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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