셀트리온의 3분기 연결기준 잠정실적은 60%의 가까운 매출 성장을 시현했습니다. 셀트리온USA 매각관련 미실현수익이 일회성으로 발생된 매출이 반영되어 시장기대치를 상회하였습니다. 전문학회를 중심으로 학술마케팅이 활발했던 3분기로 판단됩니다.

바이오시밀러와 케미칼의약품이 3분기 성장을 견인

• 셀트리온은 연결기준 3분기 잠정실적으로 매출액 6,456억 원(YoY +60.6%)과 영업이익 2,138억 원(YoY +28.1%)을 발표했다. 지난 8월 5일 셀트리온헬스케어에 100% 지분을 처분한 Celltrion USA Inc. 매각 관련 미실현 수익이 기타매출 1,808억 원에 일회성으로 반영되어 매출액은 당리서치 추정치보다 566억 원 높게 나왔다. 별도 기준 셀트리온의 3분기 실적은 매출액 4,527억 원(YoY +36.2%)과 영업이익 1,861억 원(YoY +17.7%)을 시현했다.

  • 3분기 호실적은 바이오시밀러와 케미컬 부문이 성장을 견인했다. 바이오시밀러 부문에서 램시마IV는 2,195억원 의 매출로 전년동기대비 88.8% 증가했으며, 허쥬마는 775억 원(YoY +1,107.6%)으로 크게 증가했다. 케미칼의약품 사업부의 경우 다케다 인수 품목 중심으로 전년동기대비 53% 성장한 1,227억 원의 매출을 시현했다.

• 동사는 지난 10월 오스트리아 빈에서 열린 유럽장질환학회(UEGW: United European Gastroenterology Week)에서 램시마SC와 유플라이마(휴미라 바이오시밀러)의 연구결과를 발표해 실제 의료진들이 해당의약품을 처방하는 것에 과학적 근거를 제공했다. 그리고 9월에 개최된 유럽피부과학회(UADB: European Academy of Dermatology and Venereology)에서는 스텔라라 바이오시밀러 CT-P43의 글로벌 임상 3상 28주 결과를 발표해 품목, 허가에 대한 기대감을 높였다. 

투자의견 ‘BUY’, 목표주가 240,000원 유지

• 동사에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 240,000원을 유지한다. 빠르게 바이오시밀러를 출시할 수 있는 역량과 더불어 의료진에게 학술, 마케팅 경쟁력도 강화되고 있는 부분이 매력적으로 판단된다.

<자료제공:한화투자증권>

김사랑 기자  kimsarang0420

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