3Q22 Review

매출액 608억원(YoY+31.4%, QoQ+19.0%), 영업이익 45억원(YoY-41.6%, QoQ+28.5%)으로 영업이익기준 컨센서스 하회.

분기실적이 부진했던 요인으로는1) 3분기에 인식 될 것으로 예상 했던 물량일부가 상업화 물량에 밀려 4분기에 인식될 예정, 2) 고지혈증치료제 PPQ배치에서 상업화 물량 공급으로 매출원가상승, 3) 유럽 CRO 증설 및 미국1,881만주 유동주식비율 외국인 비중 신약개발 자회사들의 R&D 비용증가.

자체 개발 케미컬 신약 R&D

에이즈치료제(STP0404) 신약을 우선 순위로 진행하고, 나머지 파이프라인에 대해서는 보류를 검토할 예정.

에이즈치료제(프로토콜No: STP-POC-001) 는 지난8월27일2 a상IND 신청해 미국시간기준 9월30일 승인.

투자의견Buy, 적정주가 130,000원으로 유지

글로벌 올리고뉴클레오타이드 수요는 지속적으로 증가 하는 추세이고, 현재 원료를 공급하는 파이프라인중 2023년 상반기와 하반기 각각 하나씩 상업화 승인을 받을 예정. 승인 여부에 따라 실적업사이드가 기대.

<자료제공:메리츠증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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