1Q21 Review: 성장흐름 유지

동사의 1Q21 실적은 매출액 1,439억원(+10.2% yoy), 영업이익 196억원(+1.4% yoy, OPM 13.6%)을 기록하였다. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 1,412억원, OP 210억원)에 부합한 것이다. 영업이익 성장률이 높지 않았던 이유는 OTC 부문에서 1~2월 약국방문이 많지 않았던 요인으로 파악되며, 4월부터는 다시 회복세를 보이고 있다. 1Q21 사업부별 실적은 다음과 같다. 1)헬스케어 462억원(+8.4% yoy), 2)OTC 290억원 (-6.2% yoy), 3)ETC 338억원(+20.9% yoy), 4)해외사업 120억원(+26.7% yoy), 5)동국 생명과학 222억원(+11.5% yoy)이다. 해외사업(ETC & 화장품 수출)에서 성장성이 높게 진행되고 있으며, 2Q21 이후에도 동 사업부문의 성장성이 가장 부각될 전망이다.

2Q21 Preview: 분기 최대 매출액 전망

동사의 2Q21 예상 실적은 매출액 1,564억원(+12.7% yoy), 영업이익 220억원(+20.4% yoy, OPM 14.0%)으로 분기 매출액 최대 실적을 전망한다. 이유는 1)1Q21에 부진하였던 약국방문이 4월 정도에 정상적인 성장흐름으로 전환하였고, 2)주요 ETC 수출품목인 포폴 (마취제, 2020년 약 130억원 규모), 테이코플라닌(teicoplanin, 항생제: 세균의 세포벽 합 성을 억제하여 항균작용을 나타내는 약물, 2020년 약 100억원 규모)의 Capa가 2021년 4월에 각각 2배로 증가하여 해외 사업실적이 확대되고 있으며, 3)마시는 콜라겐(병풀추출 물) 제품 ∙ 센시안(압박스타킹) 등의 헬스케어 사업에서 기대치 이상의 매출이 진행되고 있기 때문이다.

<자료제공:이베스트투자증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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