2분기 실적 부진은 이미 예상
녹십자의 2분기 연결기준 매출액은 3,600억원(YoY, 0.1%), 영업이익은 156억원(YoY, -20.6%, OPM, 4.3%)을 기록 예상한 바와 같이 부진한 실적을 시현하였다.
영업이익의 감소는 마진율이 양호한 백신에서 남반구향 독감백신 매출은 1분기 선반영되고, 수두백신 선적이 하반기 조정되었기 때문이다.
녹십자의 주요 사업부문은 혈액제제 및 백신 등으로 코로나19로 인한 영향은 매우 제한적이었다.
영업외단에서는 녹십자가 4.1% 지분을 보유하고 있는 파멥신의 2분기 말 주가가 분기 초 대비 약 80% 가량 급등하면서 약 57억원의 금융자산 평가손익이 발생, 세전이익은 211억원(흑자전환), 당기순이익은 136억원(흑자전환)을 기록하였다.
코로나19 바이러스와 독감바이러스가 같이 유행하면
하반기 코로나19 바이러스가 재유행할 수 있다고 한다.그런데 원래 이 시기는 계절적으로 독감 바이러스가 유행하는 시즌이다. 이로인해 올해 가을에는 두 종류의 호흡기 관련 바이러스가 같이 유행할 수 있을 것으로 보인다. 아무리 건강한 성인이라 할지라도 올해 가을에는 반드시 독감백신을 접종 받아야 할 것으로 보인다.
이미 정부에서는 국가예방접종백신(NIP) 사업에서 무료접종 연령대를 확대(만 6개월~12세→만 6개월~18세, 65세 이상→62세 이상), NIP 확정도즈만 전년대비 약 50% 증가한 1,900만 도즈를 확보할 것으로 보인다.
결국 녹십자를 코로나 19 바이러스 수혜주라 부르는 것은 단순히 혈장치료제를 개발하고 있어서만이 아니라 코로나19 바이러스 확산으로 독감 백신에 대한 수요가 크게 증가할 것으로 예상되기 때문이다.
백신 마진율, 그것도 대량으로 생산해야 하는 독감백신 마진율이 가장 양호하다는 점을 고려할 때 녹십자 3분기 영업이익은 520억원으로 분기별로는 사상 최대 실적 달성이 가능할 것으로 보인다.
3분기 헌터라제 중국승인 가능?
중국에서 희귀질환으로 지정된 헌터증후군 치료제인 헌터라제가 3분기에는 시판허가를 획득할 수 있을 것으로 기대된다.
원래 올해 상반기 시판허가 획득을 기대했었으나, 중국에서 코로나19 바이러스가 크게 유행하면서 일정이 다소 늦어진 것으로 보인다.
3분기 시판허가를 획득하게 된다면, 늦어도 내년 초 헌터라제의 중국 수출을 기대해 볼 수 있다.
더불어 4분기 10% IVIG의 BLA를 미 FDA에 제출할 수 있을 것으로 예상되는 바, 한동안 시장에서 잊혀졌던 녹십자의 IVIG에 대한 기대감이 다시 부활할 수 있을 것으로 보인다.
이번에 매각한 캐나다 혈액제제 공장은 캐나다 내수용으로 미국향 IVIG 생산과는 관련이 없기 때문에 미국향 IVIG는 원래 일정대로 오창A 공장에서 생산될 것으로 보인다.
더불어 녹십자 혈장치료제의 효능이 입증된다면 하반기 녹십자의 R&D 모멘텀을 기대해 볼만하다. <자료제공:하나금융투자>
박병우 기자 bwpark0918@pharmstock.co.kr
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