1Q18 레미이드 미국매출 전년동기 대비 22.5% 감소

● 1Q18 레미케이드 미국매출 916m$(-22.5% YoY) 기록. 램시마(인플렉트라) 미국 출 시 이후 연속 6분기째 역성장
● 레미케이드 감소 이유는 리베이트 및 디스카운트의 증가와 바이오시밀러와의 경쟁에 기인한다고 컨퍼런스 콜에서 언급 
● 레미케이드 매출이전효과가 예상되는 심퍼니와 스텔라라의 미국매출은 각 224m$(2.2% YoY), 652m$(+19.2% YoY) 기록

J&J 1Q18 실적 개요 
● 전체 매출액 전년동기 대비 12.6% 성장한 20b$, 영업이익 1.2% 감소한 4.4b$ 기록
● 생활용품부문 3,398m$(+5.3% YoY), 의약품부문 9,844m$(+19.4% YoY), 의료기 기부문 6,767m$(+7.5% YoY) 기록. 의약품부문 높은 외형성장 시현
● 의약품부문 치료군 별 매출액 면역치료제 3,042m$(+3.8% YoY), 항제 2,311m$(+45.0% YoY), 신경계질환 1,559m$(+4.1% YoY), 감염성질환 830m$(+10.2% YoY), 폐동맥고혈 585m$, 기타 1,517m$(+2.8% YoY) 기록

투자의견 Buy, 목표주가 450,000원 유지

● 1Q18 레미케이드 미국 매출감소는 바이오시밀러의 시장점유 증가가 가장 큰 원인 으로 사료되며 그 중심에는 동사의 램시마(인플렉트라)가 있다고 판단
● 미국 FDA 바이오시밀러 시장강화 정책 발표 기대. 바이오시밀러 시장침투 원활해 질 것으로 전망
● 2017년 말 기준 램시마(인플렉트라) 처방량 기준 미국 점유율 5.6% 기록. 연내 1520% 수준 달성 목표
● 4월 26일 로슈 실적발표. 리툭산, 허셉틴 바이오시밀러 경쟁강도 확인 가능. 5월 1 일 화이자 1Q18 실적발표. 램시마 미국 매출액 증가 관전포인트 <자료제공:이베스트투자증권>

박병우 기자  bwpark0918@pharmstock.co.kr

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