바디텍메드(206640)는 체외진단 분야 중에서 가장 큰 시장규모를 차지하는 면역화학진단의 제품을 개발하고 생산하는 기업이다.

동사는 면역화학진단의 낮은 정확도를 분자진단 수준까지 끌어올렸고, 올해부터 글로벌시장에서 경쟁력 있는 각종 진단기기도 출시하고 있다.

동사는 높은 기술력으로 매년 고성장을 이어왔는데, 향후에도 빠른 성장을 이어갈 전망이다. 또한 주가하락의 원인들이 점차 해소될 예정이어서 동사의 주가 전망은 밝다.

바디텍메드는 2분기에 신제품 효과와 미국 자회사 연결기준 편입 등에 힘입어 연결기준으로 매출액 151억원(+42.0% 전년동기대비, +49.1% 1분기대비), 영업이익 44억원(+28.6% 전년동기대비, +71.4% 1분기대비)의 호실적이 예상된다.

올해 3월초 100% 자회사로 인수한 미국 Immunostics사의 연결매출이 3월부터 인식되어 이번 2분기에는 약 20억원의 추가 매출이 있을 전망이다.

올해 2분기는 진단 카트리지뿐 아니라 진단 기기의 매출도 두드러지게 증가한 것 으로 추정된다. 기기 매출의 증가는 향후 매출 확대의 기반이 된다.

바디텍메드의 주가를 둔화시켰던 주요 원인 중의 하나는 지나치게 높은 중국 매출 비중이다.

특정 국가에 편중 되어있는 것도 문제지만, 지난해 하반기부터 중국의 경기둔화 우려가 부각되었기 때문이다.

지난해까지 동사의 중국 매출 비중은 전체 매출의 60%대 후반을 유지해 왔다.

하지만 올해 전체적으로는 미국 자회사 매출의 편입 및 중동, 북아프리카, 중남미 지역 등의 매출 확대로 중국 매출비중이 약 48%까지 낮아질 전망이다.

1분기에 이어 2분기에도 호실적을 이어가고, 매년 고성장이 예상되는 바디텍메드에 대해 SK증권의 투자의견은 매수와 목표가 43,000 원을 유지한다.

지난해 하반기 상장 이후에 특별한 악재 없이 동사의 주가는 현재 바닥권을 형성하고 있고, 지나치게 높았던 중국 매출의 비중 또한 계속 감소추세에 있어 향후 주가는 긍정적이라고 판단한다. <자료제공 : SK증권>

조병욱 기자  bucho85@pharmstock.co.kr

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