»ó´Ü¿©¹é
HOME ±â¾÷¸®Æ÷Æ®
³ì½ÊÀÚ, ºÏ¹Ì Ç÷¾×Á¦Á¦ ½ÃÀå ÁøÃâ ÁغñÇÏ´Â ½Ã±â

1) ÅõÀÚÆ÷ÀÎÆ® ¹× °á·Ð
- ±¹³» µ¶°¨¹é½Å °æÀï½ÉÈ­¿¡ µû¸¥ °¡°Ý ÀÎÇÏ¿Í ÇØ¿Ü ¼öµÎ¹é½Å ¼±Àû 1Q18À¸·Î Áö¿¬ µÊ¿¡ µû¶ó ½ÃÀåÃßÁ¤Ä¡ ¼ÒÆø ÇÏȸÇÏ´Â ½ÇÀû ¿¹»ó. 4Q17 ¸ÅÃâ¾× 3,426¿ø (YoY 6.7%, QoQ -3.8%), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 86¾ï¿ø (YoY -4.4%, QoQ -79.6%, OPM 2.5%) Àü¸Á.
- ºÏ¹Ì Ç÷¾×Á¦Á¦ ÆǸÅÇã°¡ ‘18³â 2-3ºÐ±â Áß °¡½ÃÈ­ µÉ °ÍÀ¸·Î ÆÇ´ÜÇÏ¿© ÅõÀÚÀÇ°ß Buy À¯ÁöÇÏ¸ç ±âÁ¸ ¸ñÇ¥ÁÖ°¡ 260,000¿ø À¯Áö.

2) ÁÖ¿äÀ̽´ ¹× ½ÇÀûÀü¸Á
- ºÏ¹Ì Ç÷¾×Á¦Á¦ ½ÃÀå °ü·Ã: IVIG-SN ºÏ¹Ì ÆǸÅÇã°¡ 6~9¿ù ±â´ë°¡´ÉÇϸç ù ÆǸŴ 4ºÐ±âÁß °¡´ÉÇÒ Àü¸Á. ij³ª´Ù °øÀå Á¤»ó °¡µ¿ ½ÃÁ¡¿¡ ¸ÂÃß¾î º»°ÝÀûÀÎ ÁøÃâÀº 2019³â ÀÌÈÄ°¡ µÉ Àü¸Á. (cGMP Ãëµæ ÀÌÈÄ ¿Àâ°øÀå ù ¼±ÀûÀº 100¾ï~200¾ï¿ø ¿¹»ó). ºÏ¹Ì Ç÷¾×Á¦Á¦ »óÇ°ÀÇ ÆǸŠ´Ü°¡ ±¹³» ½ÃÀå ´ëºñ 3~4¹è ³ôÀº ÇÁ¸®¹Ì¾ö ÆǸŠ°¡´É. (³³Ç°±âÁØ: ±¹³» 1g´ç USD 15 ´ëºñ ¹Ì±¹ USD 60 ¼öÁØ). ¸é¿ªÄ¡·áÁ¦½ÃÀå ¿¬Æò±Õ 6%ÀÌ»ó Áõ°¡ Ãß¼¼·Î ¼±Áø±¹ ¹× GDP 2¸¸ºÒ ÀÌ»ó °³¹ßµµ»ó±¹¿¡¼­ÀÇ ¸é¿ª±Û·ÎºÒ¸°(IVIG) ¼ö¿ä ¾çÈ£ÇÒ Àü¸Á.
- ¹é½Å »ç¾÷ºÎ °ü·Ã: ³²¹ÌÇâ ¼öÃâ ¹é½Å (470¾ï¿ø °ø±Þ°è¾à) 1Q18³âÀ¸·Î ÀÌ¿ùµÇ¸ç 4Q17½ÇÀû ºÎÁøÇÒ Àü¸Á. 2018³â ±¹³» µ¶°¨¹é½Å ÆǸŠ17³â ¼öÁØÀ¸·Î Àü¸Á. ÇâÈÄ ±¹³» ½ÃÀåÀº ÁÖ»çÁ¦, ÇØ¿Ü ½ÃÀåÀº ¾àº´ ÇüÅ·ΠÂ÷º°È­ Àü·« ÁøÇà ¿¹Á¤ (»óÇ° ÆǸŷΠ³ôÀº ¸¶Áø À¯Áö °¡´É).
- ÆÄÀÌÇÁ¶óÀÎ ¹× R&D°ü·Ã: (1) ‘18³â R&D ÅõÀÚ ºñ¿ë 1,150¾ï¿ø ¼öÁØÀ¸·Î ¿¹»ó. (2) ÁßÀå±âÀûÀ¸·Î CAR-T µî ¼¼Æ÷Ä¡·áÁ¦ ¿¬±¸°³¹ß ÁýÁßÇÒ °èȹ. (3) GC1102(ÇìÆĺò-Áø): À¯ÀüÀÚ ÀçÁ¶ÇÕ BÇü°£¿° ¸é¿ª±Û·ÎºÒ¸° ÀÌÀÚ °£À̽ÄȯÀÚÀÇ °£¿°Àç¹ß¿¹¹æ ÆÄÀÌÇÁ¶óÀÎ ÀÓ»ó 2/3»ó ½Ä¾àó·ÎºÎÅÍ ½ÂÀÎ. (4) Áß±¹ ÀÓ»ó3»ó ÁßÀÎ ±×¸°Áø-F(Ç÷¿ìº´Ä¡·áÁ¦) 3Q18Áß ¿Ï·á ¿¹Á¤.

3) ÁÖ°¡Àü¸Á ¹× Valuation
- 4ºÐ±â ½ÇÀûºÎÁø ÇÒ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÇ¾î ´Ü±â Á¶Á¤ ½Ã Ãß°¡ ¸Å¼ö ½ÃÁ¡À¸·Î ÆÇ´Ü.
- ¹é½Å ¹× Ç÷¾×Á¦Á¦ ÇØ¿Ü »ç¾÷ºÎ ±¹Á¦±â±¸¿Í ±¹°¡º° °ø°ø½ÃÀå ¿µÇâ·Â Áö¼Ó °¡´ÉÇϸç, ÁßÀå±âÀûÀ¸·Î ºÏ¹Ì Æ÷ÇÔ ¹Î°£½ÃÀå È®ÀåÀ» ÅëÇØ ¾çÈ£ÇÑ ¼ºÀå °¡´ÉÇÒ Àü¸Á. <ÀÚ·áÁ¦°ø:Çö´ëÂ÷ÅõÀÚÁõ±Ç>

 

 

¹Úº´¿ì ±âÀÚ  bwpark0918@pharmstock.co.kr

<ÀúÀÛ±ÇÀÚ © ÆʽºÅ¹, ¹«´Ü ÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö>

¹Úº´¿ì ±âÀÚÀÇ ´Ù¸¥±â»ç º¸±â
iconÀαâ±â»ç
±â»ç ´ñ±Û 0°³
Àüüº¸±â
ù¹ø° ´ñ±ÛÀ» ³²°ÜÁÖ¼¼¿ä.
Back to Top